Covivio place avec succès un Green Bond de 500 M€ à 8,5 ans

Covivio a procédé ce jour au placement avec succès de 500M€ d’obligations vertes (Green Bond), à échéance juin 2032. Signe de la confiance des investisseurs obligataires dans la qualité de crédit du groupe, cette émission a été sursouscrite près de 4 fois.

Le produit de l’émission est destiné à financer ou refinancer le portefeuille Green éligible tel que défini dans le cadre du Sustainable Bond Framework, y compris le refinancement des obligations vertes existantes

Le spread de l’émission ressort à 168 bps à 8,5 ans pour un coupon de 4,625%. L’émission sera largement variabilisée afin de tirer parti de la très bonne situation de couverture du groupe (90% de dette couverte à fin 2023 ; 5,8 ans de maturité moyenne des couvertures). D’ici au remboursement de l’émission à échéance octobre 2024, Covivio disposera également de conditions de placement très favorables. Cela permettra ainsi de limiter l’impact sur le coût moyen de la dette, qui devrait se maintenir sous 2,5% d’ici 2027 (sur la base du profil actuel de la dette et des conditions présentes de marché).

Cette opération vient ainsi conforter la solidité du bilan de Covivio :

• (i) en allongeant la maturité de la dette (4,7 ans à fin juin 2023) ;
• (ii) en renforçant la liquidité du groupe, portée à 2,2 Mds€ et permettant ainsi de couvrir les échéances de dette jusque fin 2025 ;
• (iii) en augmentant la part de la dette liée à des objectifs ESG (55%) ;
• (iv) en maintenant une forte diversification des sources de financement.

Pour mémoire, Standard & Poor’s a confirmé en mai 2023 la notation de Covivio à BBB+, perspective stable.

Ces obligations feront l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur Euronext Paris, la documentation définitive relative à cette émission obligataire sera disponible sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers et de Covivio. Le règlement livraison et l’admission aux négociations des obligations sur Euronext Paris devraient intervenir le 5 décembre 2023.

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